У топ вибилися літій, алюміній та магній, від яких сильно залежать світові технологічні ланцюжки.
Юрій Лазебніков, інвестор і керуючий партнер міжнародного холдингу TECHIIA
За аналітика Bloomberg Intelligence, наступного року золото «вкраде шоу» у своїх дорогоцінних братів. Утім, золото, платина та срібло — не єдині метали, здатні принести інвесторам непогані дивіденди.
У розпал битви за обмеження вуглецевих викидів сильно зростають мідь, нікель і кобальт, які використовують для зберігання енергії з відновлюваних джерел. Але навіть вони — не найпривабливіші з точки зору вкладення коштів у 2022 році.
У топ вибилися літій, алюміній та магній, від яких сильно залежать світові технологічні ланцюжки. Ми в холдингу TECHIIA стежимо за ситуацією, і я розповім, чому до нових лідерів серед металів варто придивитися інвесторам.
1. Літій
Карбонат літію — найдешевший і найпростіший вихідний матеріал для виробництва Li-ion акумуляторів. Сьогоднішні ціни на сполуки літію б’ють рекорди за всю історію спостережень і продовжують зростати. Ринок відновлюється, а виробникам батарей для техніки й автомобілів потрібно дедалі більше сировини.
Наприклад, цього року світова промисловість 430 000 тонн карбонату літію. За прогнозами, до 2030-го ця цифра зросте до 1,8 млн тонн. Видобуток літію — складний та довгий процес. Цим і пояснюється його дефіцит та зростання цін на його сполуки.
Звичайно, в ідеалі інвестувати в літій потрібно було на початку пандемії, коли через зниження купівельної спроможності виробники батарей скоротили виробництво. Тоді карбонату літію впала до $5900 за тонну, а сьогодні її можна було б продати за $30 900.
Повернутись у минуле не вдасться, але шкодувати про це не варто: літій набирає обертів. Нещодавно аналітики консалтингової компанії Evercore про настання «літієвого десятиліття» та порадили інвестувати в цей метал.
2. Алюміній
Цього року алюміній продемонстрував рекордний вартості з $2000 у січні до $3160 у жовтні. А це — 13-річний максимум.
Різкому стрибку є кілька пояснень:
- відновлення економіки збільшило попит на метали, зокрема й алюміній — другий за обсягом виробництва у світі після сталі;
- зростання цін на енергоносії, а виробництво алюмінію — надзвичайно енергозатратний процес: в середньому у світі для виробництва тонни алюмінію 14 МВт·год електроенергії;
- військовий і, відповідно, перебої з поставками у Гвінеї, другій у світі за запасами алюмінієвої руди.
Але найважливіший чинник зростання — ситуація у Китаї, найбільшому світовому виробнику алюмінію.
З одного боку, після повені у провінції Шеньсі, яка виробляє 30% електроенергії в країні, у Китаї енергетична криза. З іншого, країна продовжує боротися із забрудненням та встановлює квоти для шкідливої промисловості, включаючи заводи з виробництва алюмінію. Консалтингова компанія Wood Mackenzie , що ситуація в Піднебесній призвела до скорочення річного виробництва алюмінію на 7%.
Аналітики консалтингової компанії Argus, наприклад, , що ціни на цей метал у 2022 році не зможуть повернутися до пікових значень 2021 через нестійкий споживчий попит.
Однак імпорт алюмінію до Китаю , як і потреба світової економіки. Statista , що ринок алюмінію зростатиме на 2,6% на рік і до 2029 року досягне 78,4 млн тонн. Сьогодні ми споживаємо 64,2 млн тонн алюмінію на рік, тобто його ціна зростатиме. Цей висновок підтверджує Goldman Sachs: до 2023 року ціна алюмінію зросте до $3250 за тонну, до 2025 року — до $3500.
3. Магній
Дефіцит магнію веде до сильної кризи в автомобільній промисловості, оскільки цей метал необхідний для отримання легких і надлегких сплавів.
Ситуація з магнієм сильно нагадує алюмінієву. Найбільшим — — виробником магнію у світі є Китай. Але обсяги різко впали: напередодні зимових Олімпійських ігор 2022 року уряд країни бореться за зниження шкідливих викидів. А виробництво магнію потребує втричі більших витрат електрики, ніж алюмінію — близько 40 МВт·год на тонну.
Донедавна в провінції Шеньсі 60% всього китайського магнію. У вересні 35 із 50 заводів у Шеньсі було закрито. Тоді ніхто не знав, за рахунок чого автопром, який активно , зможе покрити відсутні обсяги. Не дивно, що з $2000 за тонну на початку року метал подорожчав до $10 000 у вересні.
Європейська асоціація автовиробників на сполох: мовляв, якщо запаси магнію закінчаться до кінця листопада, автопідприємства по всій Європі почнуть закриватися.
Поки що катастрофи не сталося. Китайські заводи відновили виробництво у жовтні, і ціна магнію до $5500 за тонну. Уоррен Баффет порадив би негайно інвестувати у сектор. Тим більше, за CRU Group, через домінування Китаю в сегменті дефіцит магнію збережеться.
Оригінал статті на
