В топ выбились литий, алюминий и магний, от которых сильно зависят мировые технологические цепочки.
Юрий Лазебников, инвестор, управляющий партнер международного холдинга TECHIIA
По аналитика Bloomberg Intelligence, в следующем году золото «украдет шоу» у своих драгоценных собратьев. Впрочем, золото, платина и серебро — не единственные металлы, способные принести инвесторам неплохие дивиденды.
В разгар битвы за ограничение углеродных выбросов сильно растут медь, никель и кобальт, которые используют для хранения энергии из возобновляемых источников. Но даже они — не самые привлекательные с точки зрения вложения средств в 2022 году.
В топ выбились литий, алюминий и магний, от которых сильно зависят мировые технологические цепочки. Мы в холдинге TECHIIA следим за ситуацией, и я расскажу, почему к новым лидерам среди металлов стоит присмотреться инвесторам.
1. Литий
Карбонат лития — самый дешевый и простой исходник для производства Li-ion аккумуляторов. Сегодняшние цены на соединения лития бьют рекорды за всю историю наблюдений и продолжают расти. Рынок восстанавливается, а производителям батарей для техники и автомобилей нужно все больше и больше сырья.
К примеру, в этом году мировая промышленность 430 000 тонн карбоната лития. По прогнозам, к 2030-му эта цифра вырастет до 1,8 млн тонн. Добыча лития — сложный и долгий процесс. Этим и объясняется его дефицит и рост цен на его соединения.
Конечно, в идеале инвестировать в литий нужно было в начале пандемии, когда из-за снижения покупательной способности производители батарей сократили производство. Тогда карбоната лития обвалилась до $5900 за тонну, а сегодня ее можно было бы продать за $30 900.
Вернуться в прошлое не удастся, но жалеть об этом не стоит: литий набирает обороты. Недавно аналитики консалтинговой компании Evercore о наступлении «литиевого десятилетия» и посоветовали инвестировать в этот металл.
2. Алюминий
В этом году алюминий продемонстрировал рекордный стоимости c $2000 в январе до $3160 в октябре. А это — 13-летний максимум.
Резкому прыжку есть несколько объяснений:
- восстановление экономики увеличило спрос на металлы, включая алюминий — второй по объему производства в мире после стали;
- рост цен на энергоносители, а производство алюминия — чрезвычайно энергозатратный процесс: в среднем в мире для производства тонны алюминия 14 МВт·ч электроэнергии;
- военный и, соответственно, перебои с поставками в Гвинее, второй в мире стране по запасам алюминиевой руды.
Но самый важный фактор роста — ситуация в Китае, крупнейшем мировом производителе алюминия.
С одной стороны, после наводнения в провинции Шэньси, производящей 30% электроэнергии в стране, в Китае энергетический кризис. С другой, страна продолжает бороться с загрязнением и устанавливает квоты для вредной промышленности, включая заводы по производству алюминия. Консалтинговая компания Wood Mackenzie , что ситуация в Поднебесной привела к сокращению годового производства алюминия на 7%.
Аналитики консалтинговой компании Argus, к примеру, , что цены на этот металл в 2022 году не смогут вернуться к пиковым значениям 2021 года из-за неустойчивого потребительского спроса.
Однако импорт алюминия в Китай , как и потребность мировой экономики. Statista , что рынок алюминия будет расти на 2,6% в год и к 2029 году достигнет 78,4 млн тонн. Сегодня мы потребляем 64,2 млн тонн алюминия в год, то есть его цена будет расти. Этот вывод подтверждает Goldman Sachs: к 2023 году цена алюминия вырастет до $3250 за тонну, в к 2025 году — до $3500.
3. Магний
Дефицит магния ведет к сильнейшему кризису в автомобильной промышленности, поскольку этот металл необходим для получения легких и сверхлегких сплавов.
Ситуация с магнием сильно напоминает алюминиевую. Крупнейшим — — производителем магния в мире является Китай. Но объемы резко упали: в преддверии зимних Олимпийских игр 2022 года правительство страны борется за снижение вредных выбросов. А производство магния требует втрое больших затрат электричества, чем алюминия — около 40 МВт·ч на тонну.
До недавних пор в провинции Шэньси 60% всего китайского магния. В сентябре 35 из 50 заводов в Шэньси было закрыто. Тогда никто не знал, за счет чего активно автопром сможет покрыть недостающие объемы. Неудивительно, что с $2000 за тонну в начале года металл подорожал до $10 000 в сентябре.
Европейская ассоциация автопроизводителей тревогу: мол, если запасы магния закончатся к концу ноября, автопредприятия по всей Европе начнут закрываться.
Пока катастрофы не произошло. Китайские заводы возобновили производство в октябре, и цена магния до $5500 за тонну. Уоррен Баффет порекомендовал бы немедленно инвестировать в сектор. Тем более, по CRU Group, из-за доминирования Китая в сегменте дефицит магния сохранится.
Оригинал статьи на
