Скільки у 2023 році коштуватиме біткоїн або будь-який з альткоїнів? Фантастичне питання. Через численні чинники впливу ціну крипти не можуть передбачити навіть професійні трейдери. Але як інвестор я хотів би поміркувати про інше. Чи мають рацію ті, хто вже поховав крипту, або минулорічний обвал ринку — це ще не кінець?
Bugatti за біткоїн — failed
У лютому 2021 року капіталізація біткоїну вперше в історії $1 трлн. Перша криптовалюта зросла на 900% за рік і торгувалася за ціною $54 000 за монету.
Попри рекордну вартість, від інвесторів не було відбою. Наприклад, платіжний сервіс Square, що належить Джеку Дорсі, тоді три з лишком тисячі біткоїнів.
На тлі зростання бітку в березні 2021 року засновник криптовалютної біржі Kraken Джессі Пауелл вибухнув : до кінця 2022 року за один біткоїн можна буде купити Lamborghini, а у 2023 році — Bugatti.
Прогноз не справдився: сьогодні за біткоїн ви зможете купити хіба що Kia Rio або Mitsubishi Mirage. І це після буму ETF, NFT, DeFi та стейблкоїнів. Що ж сталося?
Високі процентні ставки — done
У 2022 році темпи розвитку технології блокчейну залишалися дуже високими. Ми, наприклад, стали свідками модернізації протоколу Ethereum: тепер замість алгоритму Proof-of-work блокчейн використовує Proof-of-stake. Після зміни протоколу мережа на 99,95% енергії менше.
Для індустрії це безпрецедентна подія. Утім, її затьмарили інші. Йдеться про банкрутства проєкту Terra, криптобанків Voyager Digital і Celsius Network, хедж-фонду Three Arrows Capital, бірж BlockFi і FTX. Вони вдарили по й без того низькій інвестиційній активності.
До того ж, у 2022 році інфляція у США 7%. Востаннє такі високі показники були на початку 1980-х. Намагаючись приборкати інфляцію, Федеральна резервна система підвищувала ставки сім разів на рік. Базова ставка знаходиться в діапазоні від 4,25% до 4,5% — найвищий за 15 років.
Політика ФРС позначилася на вартості ризикових активів, наприклад, акцій та крипти. Долар зміцнюється внаслідок зростання відсоткових ставок — ризикові активи падають. Це правило. Через це та банкрутство ключових криптопроєктів ринок криптовалют рухнув. ЗМІ знову заговорили про настання — зниження вартості всіх коїнів та тривалого ведмежого тренду.
Вартість крипти може знизитися ще сильніше. Але я не погоджуся з тим, що через падіння (за минулий рік, за , капіталізація ринку впала більше ніж вдвічі — з $2 трлн до $800 млрд) на цьому сегменті можна поставити хрест.
Ринок упав в анабіоз. Але коли йдеться про крипту, коливання цін — останнє, на що треба звертати увагу. Я придивляюсь до менш очевидних чинників, аби зрозуміти перспективи ринку.
Вплив венчурного капіталу
Наприкінці 2022 року активність венчурних капіталістів суттєво зменшилася. Для новачків ця інформація може стати приводом для паніки, але спробуємо прочитати новину уважніше.
Як змінювався інтерес інвесторів залежно від термінів входу в проєкти? Криптостартапи на посівних і ранніх стадіях в 2022 році крупніші чеки — $5–20 млн проти $3-12 млн в 2021 році. Ці цифри свідчать про те, що правило Buy the dip працює на повну. Інвестори скуповують молоді стартапи, а це означає, що гра ще не закінчена і в сектор вливатимуть кошти.
Крім того, аналітики нагадують, що криптовалютний ринок тільки розвивається. Можна отримувати двійки у школі, але з першого разу вступити до інституту. Тож невдача 2022 року — не вирок, а лише хвороба зростання.
Розвиток Web3
Web3 — це нова децентралізована та токенізована інкарнація Інтернету на основі блокчейну. Сьогодні Web3 — це і фінансові програми, і NFT. Але найбільшим і динамічним сегментом Web3 є блокчейн-ігри.
Криптозима не вплинула на зростання ігрових програм, створених на базі технології розподіленого реєстру: за 2022 рік кількість транзакцій в ігрових блокчейнах на 94%.
Це настільки потужний тренд, що збити його може лише повне відключення електрики по всій планеті. Розвиток цього сегмента вплине на весь блокчейн-сектор: він стане менш спекулятивним та більш орієнтованим на практику.
Повернення NFT
Після COVID-19 навіть далекі від бізнесу люди засвоїли, що найактивніше після кризи відновлюються найбільш постраждалі сектори. Саме це має статися з NFT-сегментом крипторинку.
За 2022 рік він на 97%. Але падіння саме собою не є трендом — на відміну від приходу на цей ринок великих гравців. NFT як частину програми лояльності запустив гігант Starbucks. До кінця року список мейджорів, що запустили NFT або оголосили про свої плани, Reddit, Meta, Nike, Disney, Coca-Cola.
Усі ці компанії інвестували в розвиток власних проєктів на основі Web3 та у 2023 продовжать їх розвивати. Думаю, тенденцію підхоплять інші компанії, тож відродження ринку NFT — лише питання часу.
Тренд накопичення
У грудні 2013 року на форумі Bitcointalk користувач GameKyuubi написав , з друкарською помилкою в назві — «I AM HODLING». У тексті автор критикує трейдерів, які використовують біткоїн для збагачення, протиставляючи їхній позиції власну — зберігати крипту, навіть коли ринкові сигнали свідчать про необхідність позбавлятися активу.
Термін HODL став мемом, а зміна кількості ходлерів — даними, на основі яких аналітичні платформи оцінюють розвиток індустрії.
Нова статистика від аналітичного сервісу Glassnode різке зростання адрес накопичення в блокчейні Біткоїн. Адреси накопичення — це гаманці ходлерів, які отримали не менше двох переказів за останні сім років. При цьому кошти з цих адрес жодного разу не виводилися.
Кількість таких гаманців досягла майже 800 000, тобто протягом року збільшилася на 18%. Цифри свідчать про те, що, попри падіння вартості, кількість ідейних користувачів сервісу зростає.
Ходлери не заробляють на біткоїні. Вони вірять у його можливості як універсального платіжного засобу. А зростання користувачів — основний фактор глобального прийняття біткоїну. Я впевнений, що поки є ті, хто віддано накопичує крипту, і ті, хто розвиває блокчейн і проєкти на його основі, сезонні та річні стрибки — це лише кола на воді. Найцікавіше відбувається в глибині.
Ховати крипторинок рано. Але, як я постійно повторюю, цей сектор не терпить любителів метушливих інвестицій. Тому якщо наважилися — будьте готові тримати крипту та чекати роками.
Джерело: .
