Сколько в 2023 году будет стоить биткоин или любой из альтокинов? Фантастический вопрос. Из-за многочисленных факторов влияния цену крипты не могут предсказать даже профессиональные трейдеры. Но как инвестор я хотел бы поразмышлять о другом. Правы ли те, кто уже похоронил крипту, или прошлогодний обвал рынка — это еще не конец?
Bugatti за биткоин — failed
В феврале 2021 года капитализация биткоина впервые в истории $1 трлн. Первая криптовалюта выросла на 900% в год и торговалась по цене $54 000 за монету.
Несмотря на рекордную стоимость, от инвесторов не было отбоя. К примеру, платежный сервис Square, принадлежащий Джеку Дорси, тогда три с лишним тысячи биткоинов.
На фоне роста битка в марте 2021 года основатель криптовалютной биржи Kraken Джесси Пауэлл взорвался : до конца 2022 года за один биткоин можно будет купить Lamborghini, а в 2023 году — Bugatti.
Прогноз не сбылся: сегодня за биткоин вы сможете купить разве что Kia Rio или Mitsubishi Mirage. И это после бума ETF, NFT, DeFi и стейблкоинов. Что же произошло?
Высокие процентные ставки — done
В 2022 году темпы развития технологии блокчейна оставались очень высокими. Мы, к примеру, стали свидетелями модернизации протокола Ethereum: сейчас вместо метода Proof-of-work блокчейн использует Proof-of-stake. После смены протокола сеть будет на 99,95% энергии меньше.
Для индустрии это беспрецедентное событие. Впрочем, его омрачили другие. Речь идет о банкротствах проекта Terra, криптобанках Voyager Digital и Celsius Network, хедж-фонда Three Arrows Capital, бирж BlockFi и FTX. Они ударили по и без того низкой инвестиционной активности.
К тому же в 2022 году инфляция в США 7%. В последний раз такие высокие показатели были в начале 1980-х. Пытаясь обуздать инфляцию, Федеральная резервная система повышала ставки семь раз в год. Базовая ставка находится в диапазоне от 4,25% до 4,5% — самый высокий за 15 лет.
Политика ФРС сказалась на стоимости рисковых активов, например, акций и крипты. Доллар укрепляется в результате роста процентных ставок — рисковые активы падают. Это правило. Из-за этого и банкротства ключевых криптопроектов рынок криптовалют рухнул. СМИ снова заговорили о наступлении — снижении стоимости всех коинов и длительного медвежьего тренда.
Стоимость крипты может снизиться еще сильнее. Но я не соглашусь с тем, что из-за падения (за прошлый год, по , капитализация рынка упала более чем вдвое — с $2 трлн до $800 млрд) на этом сегменте можно поставить крест.
Рынок впал в анабиоз. Но когда речь идет о крипте, колебание цен — последнее, на что нужно обращать внимание. Я присматриваюсь к менее очевидным факторам, чтобы понять перспективы рынка.
Воздействие венчурного капитала
В конце 2022 активность венчурных капиталистов существенно снизилась. Для новичков эта информация может стать поводом для паники, но попытаемся прочесть новость внимательнее.
Как менялся энтузиазм инвесторов в зависимости от сроков входа в проекты? Криптостартапы на посевных и ранних стадиях в 2022 году более крупные чеки — $5-20 млн против $3-12 млн в 2021 году. Эти цифры свидетельствуют о том, что правило Buy the dip работает по полной. Инвесторы скупают молодые стартапы, а значит, игра еще не закончена и в сектор будут вливать средства.
Кроме того, аналитики напоминают, что криптовалютный рынок только развивается. Можно получать двойки в школе, но с первого раза поступить в институт. Неудача 2022 года — не приговор, а только болезнь роста.
Развитие Web3
Web3 — это новая децентрализованная и токенизированная инкарнация Интернета на основе блокчейна. Сегодня Web3 — это и финансовые программы, и NFT. Но самым большим и динамичным сегментом Web3 являются блокчейн-игры.
Криптозима не повлияла на рост игровых программ, созданных на базе технологии распределенного реестра: за 2022 год количество транзакций в игровых блокчейнах на 94%.
Это столь мощный тренд, что сбить его может только полное отключение электричества по всей планете. Развитие этого сегмента повлияет на весь блокчейн-сектор: он станет менее спекулятивным и ориентированным на практику.
Возврат NFT
После COVID-19 даже далекие от бизнеса люди усвоили, что наиболее активно после кризиса восстанавливаются наиболее пострадавшие сектора. Именно это должно произойти с NFT-сегментом крипторынка.
За 2022 год он на 97%. Но падение само по себе не тренд — в отличие от прихода на этот рынок крупных игроков. NFT, как часть программы лояльности, запустил гигант Starbucks. До конца года список мейджоров, запустивших NFT или объявивших о своих планах, Reddit, Meta, Nike, Disney, Coca-Cola.
Все эти компании инвестировали в развитие собственных проектов на основе Web3 и в 2023 году продолжат их развивать. Думаю, тенденцию подхватят другие компании, так что возрождение рынка NFT — только вопрос времени.
Тренд накопления
В декабре 2013 года на форуме Bitcointalk пользователь GameKyuubi написал с опечаткой в названии — «I AM HODLING». В тексте автор критикует трейдеров, использующих биткоин для обогащения, противопоставляя их позиции собственную — сохранять крипту, даже когда рыночные сигналы свидетельствуют о необходимости избавляться от актива.
Термин HODL стал мемом, а изменение количества ходлеров — данными, на основе которых аналитические платформы оценивают развитие индустрии.
Новая статистика от аналитического сервиса Glassnode резкий рост адресов накопления в блокчейне биткоина. Адреса накопления — это кошельки ходлеров, получившие не менее двух переводов за последние семь лет. При этом средства по этим адресам ни разу не выводились.
Число таких кошельков достигло почти 800 000, то есть в течение года увеличилось на 18%. Цифры свидетельствуют о том, что несмотря на падение стоимости, количество идейных пользователей сервиса растет.
Ходлеры не зарабатывают на биткоине. Они верят в его способности как универсального платежного средства. А рост пользователей — основной фактор глобального принятия биткоина. Я уверен, что пока есть те, кто преданно накапливает крипту, и те, кто развивает блокчейн и проекты на его основе, сезонные и годовые скачки — это только круги на воде. Самое интересное происходит в глубине.
Хоронить крипторинок рано. Но, как я постоянно повторяю, этот сектор не терпит любителей суетливых инвестиций. Поэтому, если решились, будьте готовы держать крипту и ждать годами.
Источник: .
